Excel實務技能與金融應用

Excel作為一個電子表格軟件,不僅可以用來制作電子表格、完成復雜的運算,更可以利用其提供的強大功能,制作圖表,進行數據的分析與預測。Excel 是微軟辦公套裝軟件的一個重要的組成部分,它可以進行各種數據的處理、統(tǒng)計分析和輔助決策操作,廣泛地應用于管理、統(tǒng)計財經、金融等眾多領域。

一.EXCEL中公式和函數的使用方法

1.常用函數

Excel中有70余個統(tǒng)計函數,大致可分為6類:基本統(tǒng)計類函數,概率分布類,數字特征類,抽樣分布類,統(tǒng)計檢驗類,相關、回歸與預測類。

金融計算中常用的統(tǒng)計函數:計算平均值的AVERAGE()、計算方差的VAR()或VARP()、計算標準差的STDEV()或STDEVP()、標準正態(tài)分布NORMSDIST()和NORMSINV();

財務預測中有時會用到線性回歸與預測函數LINEST()、FORECAST()、TREND()、線性方程的斜率函數SLOPE()、指數回歸與預測函數LOGEST()、GROWTH();

在進行數據分析時會用到相關系數函數CORREL()和乘積矩相關系數(也稱為廣義相關系數)函數RSQ()。

Excel內置有50余個金融財務方面的函數。

計算貨幣時間價值的有9個函數,其中5個通用函數在金融計算中有著非常重要的作用:現值PV()、終值FV()、利率RATE()、每期現金流量PMT()、期數NPER()。

5個固定資產折舊類函數:直線折舊法SLN()、年限總和法SYD()、固定余額遞減法DB()、雙倍余額遞減法DDB()以及用余額遞減法計算若干期內累積折舊額的VDB()。

5個投資評價類函數:凈現值NPV()、內部收益率IRR()、修正內部收益率MIRR()以及用于計算非定期現金流量凈現值和內部收益率的函數XNPV()和XIRR()。

關于債券計算的有26個函數。

二.EXCEL在貨幣時間價值中的應用

1)現值(PV):

在市場經濟條件下,資產的價值隨時間變動而不斷地變化?，F值(PV,present value),又稱“折現值”或“貼現值”,是未來資金按一定利率計算的現在價值,其中,折算過程稱為貼現,利率稱為貼現率。通常都按復利計算,故亦稱復利現值。這種計算投資方案現金流量現值的方法稱為貼現現金流量法(DCF,discount cash flow)。

現值的Excel實現。函數形式:PV(rate,nper,pmt,fv,type)。例如,未來5年年底均有150元的收入,計算在利率為10%下的總現值,衡量這一項目的投資價值。PV(10%,5,150,,)

2)終值(FV):

終值(Future Value)是本金按照給定利率在若干計息期后按復利計算的本利和。終值是基于復利計息而計算出來的,終值與復利是一對對應的概念。

終值的Excel實現。函數形式:FV(rate,nper,pmt,pv,type)。例如,在未來5年內每年存入150元,在利率為10%下計算5年后存入的總值。FV(10%, 5,150,,)

3)利率與期數的計算:

利率計算的Excel實現。函數形式:RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。例如,有一筆存款150元,5年后存款變?yōu)?41.58元,計算存款的利率。RATE (5,,150,241.58,,)

期數計算的Excel實現。函數形式:NPER(rate,pmt,pv,fv,type)。例如,有一筆存款150元,存款的利率為10%,計算幾年后存款變?yōu)?41.58元。NPER (10%,,150,241.58,)

4)年金(Annuity):

年金是指在一定時期內連續(xù)發(fā)生的等額現金流量。根據現金流量發(fā)生時間的不同,年金可分為普通年金和預付年金等。

年金現值計算的Excel實現。函數形式:PV(rate,nper,pmt,fv,type)。例如,未來5年年底均有150元的收入,計算在利率為10%下的總現值,衡量這一項目的投資價值。PV(10%,5,150,,)

5)名義利率與實際利率:

在普通復利計算以及技術經濟分析中,所給定或采用的利率一般都是年利率,即利率的時間單位是年,在不特別指明時,一年計息一次。在實際工作中,所給定的利率雖然是年利率,但計息周期可能是比年還短的時間單位,比如計息周期可以是半年、一個季度、一個月、一周或者為一天等等,一年內的計息次數就相應為2次、4次、12次、52次或365次等等。這樣,一年內計算利息的次數不止一次了,在復利條件下每計息一次,都要產生一部分新的利息,因而實際的利率也就不同了。給定的年利率稱為名義利率(nominal rate),名義利率除以一年的計息次數得到期利率(periodic rate),一年的實際利息與本金相比計算的利率稱為有效利率(effective rate)

實際利率計算的Excel實現。函數形式為:EFFECT(nominal_rate,npery),其中,nominal_rate是名義利率,npery是一年的計息次數。

名義利率計算的Excel實現。函數形式為:NOMINAL(effect_rate,npery),其中,effect_rate是有效利率。